Conform McKinsey, la sfârșitul anului 2019, capitalizarea de piață cumulată a celor mai mari 200 de bănci depășea nesemnificativ capitalizarea celor mai mari 7 companii de tehnologie (Amazon, Facebook, Microsoft, Google, Tencent (deținătorul WeChat), Alibaba, Apple) – BigTech, ambele grupuri reprezentând aproximativ 6 trilioane USD. Disparitatea nu este surprinzătoare, având în vedere ratele de evaluare pentru cele două grupuri: marii tehnologi au tranzacționat cu rata preț/valoare contabilă peste 5,0 în cursul anului 2019, în timp ce băncile au fost blocate pentru mult timp din ultimul deceniu în intervalul preț/valoare contabilă de la 0,8 la 1,2, reflectând scăderile istorice ale rentabilității capitalurilor proprii, precum și așteptărilor slabe pentru creșterea și profitabilitatea viitoare.
În 2020, această diferență de evaluare s-a extins și mai mult. Până la sfârșitul lunii iulie, capitalizarea de piață pentru cei șapte giganți a depășit 84 trilioane USD, aproape dublu față de capitalul de piață al primelor 200 de bănci. Investitorii pariau clar pe „tehnologie” versus „banca” și au remodelat semnificativ peisajul investițional. Astfel, din ianuarie pînă în octombrie 2020, BigTech au cîstigat peste 2,3 trilioane USD în capitalizarea de piață, în timp ce grupul celor 200 bănci a pierdut peste 1,8 trilioane USD.
Intrarea pe piața serviciilor financiare și performanța înregistrată de către BigTech explică preferința investitorilor pentru tehnologii.
- Amazon va oferi linii de credit de 1 milion de dolari comercianților mici din SUA înscriși de marca Marcus Goldman;
- Facebook începe să permită companiilor să creeze un magazin digital pe Facebook și Instagram – ajutându-le să promoveze produse și să accepte plăți; peste 1 milion de companii s-au înregistrat până în prezent;
- Microsoft colaborează cu Finastra pentru a transforma digital peste 8500 de instituții bancare și financiare din întreaga lume utilizând Microsoft Azure;
- Google Pay a raportat, în octombrie, 820 de milioane de tranzacții pe platforma din India “United Payments Interface” ;
- WeChat Pay de la Tencent va începe să acorde la peste 600 de milioane de utilizatori un rating de credit folosind inteligența artificială (IA);
- Alibaba lansează finanțare gratuită (fără dobîndă) pentru comercianții americani într-un parteneriat cu Kabbage;
- Apple a creat programul gamificat ( practica de a induce asemănare diferitor activități cu jocurile, cu scopul de a le face mai interesante sau mai plăcute)“Path to Apple Card” pentru a ajuta clienții să-și îmbunătățească scorul de credit printr-un set de sarcini;
De asemenea, conform McKinsey, este posibil că investitorii să vadă firmele mari de tehnologie ca fiind mai rezistente la impactul COVID-19 și mai puțin vulnerabile la crizele din economia globală. În general, cererea investitorilor este vizibil mai mare pentru stocurile de tehnologie, iar „oferta” este limitată, rezultând un dezechilibru care are impact asupra evaluărilor.
În timp ce diferența de evaluare actuală poate fi legată de actualul mediu de criză pandemică, aceasta poate avea implicații pe termen lung atât pentru marile industrii tehnologice, cât și pentru cele bancare. Acolo unde se încadrează în planurile lor strategice, este posibil ca unele BigTech să continue să se orienteze către servicii financiare; de exemplu, prin achiziții sau investiții suplimentare în date și experiența clienților. Pentru bănci, drumul înainte pare clar: pentru a juca un rol semnificativ în ecosistemele digitale, vor trebui să-și accelereze strategiile de fidelizare și câștigare a clienților.
În următorul deceniu urmează să vedem cine va cîștiga lupta pentru client: Giganții bancari sau Giganții tehnologici?…
